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史无前例!美国货币市场基金规模膨胀至近5万亿美元

新浪美股2020-06-23 02:54:030阅

北京时间6月23日消息,股市从3月低点迅速反弹,已将纳斯达克综合指数(Nasdaq Composite)拉回纪录高位,标普500指数(s&P500)年内亦接近正值,但仍有数万亿美元现金在场外观望。

根据LPL financial的研究,因冠状病毒引发的抛售促使投资者纷纷逃向货币市场基金。货币市场基金的规模迅速膨胀至4万亿美元以上,超过了金融危机时的峰值。据理柏(Refinitiv Lipper)的数据,涌入货币市场的资金将该行业的资产推高至历史最高水平,在5月13日当周达到4.672万亿美元的峰值,即便是最近的净流出,也有90%以上的新增资产未受影响。

货币市场并不是投资者不持有股票和债券以外现金的唯一迹象。圣路易斯联邦储备银行(Federal Reserve Bank of St. Louis)的数据显示,银行存款也大幅增加。

LPL Financial高级市场策略师瑞安?德特里克(Ryan Detrick)表示,高现金水平表明,许多散户投资者被早些时候的波动吓跑,错过了反弹。

Detrick称,”即使在标普500指数反弹45%之后,我们也没有看到很大一部分散户回归…这再次显示很多人仍在离场观望。”

当疫情从中国蔓延到其他国家并冲击金融市场时,引发了美国股市有史以来最快的30%的回调,同时引发了债务市场的流动性问题,因为投资者试图获得现金。

Edward Jones的投资策略师内拉?理查森(Nela Richardson)表示:“基本上,任何具有流动性且可以出售的东西都被放在了拍卖场上。”

即使美联储(fed)介入支持信贷市场,股市大幅反弹,但这种差距依然存在。据美国银行(Bank of America)的数据,截至6月初,货币市场基金管理的资产较上年同期增加了28%以上,而股票基金和etf则略有缩水。尽管有资金流入高收益债券基金,但固定收益基金整体也略有下跌。

随着第二季度末的临近,基金经理可能会采取行动,将这些现金再投资于股票,以实现配置目标。理查森说,她预计随着投资者从现金转向股票或高收益债券,特别是在利率如此之低的情况下,市场将出现技术性上涨。

理查森说:“由于实际回报率基本上为零,且美联储表示,预计联邦基金利率将维持在近零水准直至2022年,这只会加大重返股市的动力。”。

财富策略师公司Waddell & Associates的首席执行官大卫?瓦德尔(David Waddell)表示,他认为这种轮换的影响将是微乎其微的,但额外的影响可以从“大幅探底买盘”中看出。

Waddell说:“那些分配不足的公司可能会利用任何繁文缛节。”

Detrick称,对于套现的散户投资者来说,市场波动可能已经吓到了他们,足以让他们在很长一段时间内将资金撤出股市。

“真的需要一段时间。德特里克说:“如果像我们刚刚经历的那样出现熊市,可能会对投资者造成持续数年的冲击。”。

责任编辑:覃肄灵

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