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短暂回调不改长期趋势 基金:后市走势关注这三点

第一财经2020-02-14 19:30:091阅

原标题:短暂回调不改长期趋势,A股反弹继续!基金:后市走势关注这三点

短暂回调不改长期趋势,A股反弹继续!基金:后市走势关注这三点

本周在情人节(2月14日)这天顺利收官,三大指数集体收红!

今日盘面上,半导体、血液制品、互联网金融板块走势较好,口罩防护、在线教育、动力电池题材回落。从一周行情来看,三大股指均经历连续上涨后小幅回落今日再度反弹,整体市场情绪回暖。

天弘基金盘后第一时间解读称,短期来说,驱动股市的核心因素是超常宽松的流动性。央行过去一周所释放的大量流动性暂时“无处可去”,在有效需求不足的情况下,短期还无法进入实体经济,因此金融体系就形成了“流动性过剩”,整体推升了市场的风险偏好,促使了各类主题形成了较高的轮动上涨。

后续市场走势还需持续关注三大关键问题,分别是疫情拐点、政策节奏和复工进度。

随着政策逐步落地,供需两弱的经济格局也有望逐步改善。在疫情防控形势取得积极进展、政策强度和力度逐渐明朗后,复工进度就会成为后续市场的一个重要关注点。

当下投资者对于市场的一个重要担心在于,这次疫情对宏观经济的冲击没有在股市上充分反映。

对于这个问题,汇添富基金袁建军指出,首先,这种担心可能低估了中国经济的韧性。其次,对于资本市场来说,经济短期的冲击客观上会提升龙头公司的中长期投资价值。停产和停工导致很多中小型企业面临被出清,某种意义上被动加快了市场化的产业整合。

在此背景下,投资者应该如何配置资产呢?

上投摩根基金李德辉认为,部分传统行业短期会受影响,比如消费和工业等行业。不过虽然消费短期受损于疫情,但是中长期这些行业的需求并未消失,优秀企业的竞争力也没有下降,而其股价也已较大程度反应了基本面短期的利空,具备较好的投资价值。与此同时,一些新兴产业或许还因疫情而得到了进一步的推动,如科技、医药和新能源汽车等。

中融基金田刚则表示,坚持战略方向,关注新变化——中国经济结构中长期调整带来的战略性方向不变。关注新消费、新服务、新基建带来的新需求,和新兴战略性行业带来的新供给。

围绕政策和景气度周期、结合估值,在新能源、传媒、电子、计算机、通信等行业中掘金。

疫情平复后,对冲经济的周期股有相对收益。重点关注配置机械、建材和化工行业的龙头股。

华商基金艾定飞也看好科技板块,从中长期来看,市场仍将回归自身逻辑,在政策宽松和经济企稳的情况下,依旧看好受益于科技创新周期和5G落地的电子,计算机和通信等行业。

责任编辑:陈志杰

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