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六连涨收复2900点 这波行情机会看哪里?
新浪财经-自媒体综合2020-02-11 21:53:321阅

炒股就看金麒麟分析师研报,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会!   六连涨收复2900点,这波行情机会看哪里?

来源:中欧基金

原创 小欧

连续六天的反弹让大盘回血不少,截至今天收盘,沪指又重新站上了2900点。

如今再回头看,春节后开盘至今(2月11日收盘后),上证综指仅下跌了2.51%,沪深300指数下跌1.28%,各主流指数中创业板指最厉害,逆势上涨+5.22%!(wind,统计区间:2020.2.3-2020.2.11)

暴跌很惨,但市场回弹也很积极。

大A股在春节后首日暴跌近8%之后,上周整周各主流指数都在上演“跌-涨-涨-涨-涨”走势,也是比较少见的场面。很快,首日跌幅最少的创业板就逆袭了,统计2.3-2.7数据,创业板指周涨幅4.57%。

(来源wind,统计区间:2020.2.3-2020.2.7)

创业板为什么这么牛?

创业板的走势其实不是一天两天了,人家从去年底就开始领涨了。

下图是去年至春节前(1月23日)七大指数的表现,白线是创业板指,和中小板指数几乎并驾齐驱,远远甩开上证综指、沪深300等指数。

A股主要指数走势

(来源wind,统计区间:2019.12.2-2020.1.23)

涨势的背后是基本面的支撑。

截至2020年2月6日,创业板上市公司已经全部披露了2019年年报业绩预告,创业板净利润增速达到64.43%,明显超越去年三季度成绩。

据国信证券研报统计,在2018年四季度的财务大洗澡后,创业板业绩增速开始出现持续改善趋势,并且2019四季度增速再度创下近几年的新高。

科技板块是关键!

创业板中多为科技公司。

根据申万一级行业分类,从上周(2.3-2.7)回调幅度前十的行业中看,计算机、传媒、通信、电气设备和电子等多个行业涉及科技板块,其中,计算机回调幅度最大13.40%。

(数据来源wind,统计区间:2020.2.3-2020.2.7,申万一级行业分类)

科技成长是当前中国经济中较具备中长期发展潜力的板块,每次危机中也许就有新的巨头在酝酿。

参照2003年“非典”疫情的经验,具备中长期基本面优势的科技板块不会因疫情而丧失其优势。甚至在全民居家隔离、云办公等场景下,更有利于电商、在线教育、云计算等等产业链,这些都属于科技范畴。

推荐两只擅抓“科技成长”的基金

第一,中欧创新成长(A类:005275)。

中欧创新成长由金牛老将王培管理,基金成立时间不算长,2018年3月26日成立,但多区间业绩表现很优异。截至2020.2.7,成立以来总收益46.74%,超越基准48.74%,年化回报高达22.71%(wind)!

在市场下跌中能控制住回撤,上涨行情中也具备较好弹性。以上周疫情影响为例,沪深300指数下跌2.16%,同期中欧创新成长A逆市上涨5.16%,截至昨日,净值再创新高(wind)。

基金经理王培偏向“自下而上”精选具备持续性竞争优势的个股,通过拉长时间维度,预判未来大的社会发展趋势,从而精选更具持续性公司,长期持股获利。

对比2019年四季报和三季报前十大重仓股,可以看出基金经理调仓换股并不多,重仓股主要以“科技+消费”为主。其中,三季报前十大重仓股区间收益全为正,且平均收益率为18.70%;四季报前十大重仓股除“隆基股份”其他9只区间收益也都为正,平均收益率20.56%。

(来源中欧创新成长2019年三季报&四季报,数据来源wind)

在王培看来,科技是值得重点布局板块,从硬件到软件或者到内容端都包含不少机会。

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到了2020年,科技成果会越来越多地落实到应用层面,个股基本面会慢慢地上行,慢慢地表现得更为强劲。届时,科技股股价整体还有望将呈现出螺旋上升的态势。

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——王培在去年底的一次访谈中提到。

第二只,相对大家都很熟悉了→ 中欧时代先锋(A:001938)

之前小欧不敢轻易推荐这只基金,因为限购,很多人想买买不到,但现在可以了,时代先锋又重新打开限购了,等着加仓的小伙伴们可以考虑购入啦

中欧时代先锋A类份额自2月5日起,对通过代销渠道申购、转换转入、定投的单日金额上限调整为10万元。

(《关于调整中欧时代先锋股票型发起式证券投资基金A类份额大额申购、转换转入及定期定额投资限额的公告》,2月5日)

做出这一调整是希望能引导投资者在低位布局。特别是上周A股市场发生剧烈调整,部分板块估值重新回到了相对更合理的区间,对投资者来说是个合适的投资点位。

“能涨抗跌,过往长期业绩优异”是时代先锋很大的特征,小欧不说,估计也有很多老粉知道。

据Wind数据显示,截至2020年2月5日,基金成立以来总回报达161.53%,各年度均大幅跑赢市场指数。在市场大幅调整的2018年,时代先锋A全年净值下跌仅11.80%。

数据来源:wind,截至2020/2/5。业绩基准为90%×中证500指数收益率+10%×中证综合债券指数收益率,业绩比较基准涨幅:2015年9.02%、2016年-15.63%、2017年-0.06%、2018年-29.83%、2019年24.32%。成立以来的业绩基准表现为-21.64%。

特别值得一提的是,从投资者盈利体验角度看,这只基金也很优秀。自成立以来任意日期买入并持有两年,获得正收益的概率为100%。即便是买到了短期高点,通过长期持有仍有机会获得非常不错的回报。

数据来源:wind,数据区间2015/11/3-2020/2/5。持有两年指两个自然年。

对于此次疫情影响,基金经理周应波认为,短期内A股市场大概率会经历反复,但中长期看,疫情终会过去,“刮骨疗毒”之后的社会经济发展会更健康。

在基金运作上,时代先锋目前维持稳定操作,行业配置偏成长方向,科技方向重点关注电动车、电子及计算机,考虑估值,后续会更加重视计算机。新能源汽车会调整投资结构,更加偏向上游及下游。消费领域之前关注了传媒、汽车、家电及在线教育,之后会更多关注传媒板块。另外,还会考虑自下而上精选地产、国企改革个股,来平衡整个组合。继续学习把握优秀企业管理层带来的公司价值长期成长。

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责任编辑:王帅

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