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第40章 识别股市中的危险信号(2)

从图中可以看出,MACD指标从最高点D到0轴线的距离是逐渐缩小的,即高点D到0轴线的距离大于高点E到0轴线的距离,高点E到0轴线的距离大于高点F到0轴线的距离。反观股价可以看到,股价虽然在逐波上升,但是高点(A、B、C三点)与60日均线的距离也是逐渐缩小的。也就是说,在整个行情中,股价虽然看起来在上升,但是行情事实上并没有创出新高。而是随着MACD指标的走势逐渐走低。

MACD指标的背离现象,说明行情上涨(或下跌)的幅度正在逐步减小,其本身并没有驱动股价走势的力量。也就是说,它只是一种显示市场中既定力量衰竭的征兆而已。当MACD指标和股价形成顶背离时,我们就可以清楚地知道,股价虽然看起来在不断地创出新高,但股价的走势实际走势却正向60日均线靠拢,上涨的幅度正在缩小。当股价在后期无法再创新高,并向下击穿60日均线时,MACD指标的DIF线也会随之向下击穿0轴线,下跌走势就基本确立了。

2.高位顶背离的判断及操作策略

我们研究MACD指标高位顶背离的目的,是提醒投资者不要忽视这种清楚明了的市场告白。与金叉和死叉一样,它直观地表现出市场上升的力量正在慢慢衰竭,敏感的投资者会因此而采取行动。一般来说,当投资者遇到高位顶背离的走势时,心中一定要明了其形成的本质,进而准确地判断出其后市大致的走势,并且在顶背离信号发出时卖出。

顶背离启动的标志就是,当DIF出现顶背离之后,DIF再死叉DEA,也就是说,当MACD指标出现死叉的时候,可以认为MACD指标顶背离已经启动,此时卖出,成功率很高。

在实际操作中,MACD指标顶背离一般出现在强势行情中比较可靠,股价在高价位时,通常只要出现一次背离的形态即可确认股价即将反转,而股价在低位时,一般要反复出现几次背离后才能确认。如图8-7所示。

(二)价升量减的量价背离

所谓量价背离,是指当股价或指数在上升时成交量减少,或下跌时成交量增大的现象。一般来说,当价格经过较长时间的上涨或下跌后,就会出现量价背离的情况。量价背离分为价升量减和价跌量升两种情况。前者被认为是跌之前兆,后者则并非是升之前兆。换言之,在实际操作中,价升量减对判断股票走势更准确。本节所说的量价背离就是指价升量减的情况。

图8-7

1.高位量价背离的行情形态

以图8-8为例,该图是新华传媒(600825)2014年8~11月的日K线走势图。从图中可以看到,该股在2014年8月步入上涨趋势后,在此期间成交量与价格走势一直保持价升量增的强势形态。到了2014年8月末,行情开始步入一波快速回调的走势中,虽然股价在后期经过两次回调之后再次上涨,并创新高13.74元,但其下方的成交量却出现了明显的萎缩,与价格的走势呈背离之势,显然,此时多方力量正在衰减,无法持续放量创新高,属于明显的卖出信号。果然,从图中可以看出,该股此后逐波向下,步入漫漫下跌的走势。

图8-8

2.操作策略

根据实战经验来看,当股价经过较长时间的上涨后,成交量会由量增价升形态转变为量价背离形态。这种形态的出现通常预示着买方力量开始衰竭,是行情即将转弱的危险信号,投资者应及时逢高卖出。

这个时候,虽然股价在后期再次上涨,创出新高,但其下方的成交量却出现了明显的萎缩,与价格的走势形成量价背离的形态,此后股价多数会步入漫漫熊市之中。所以,投资者如果发现手中的股票出现类似的走势,应及时卖出获利仓位。

目前,几乎所有的股票软件都能提供量价方面的信息。在价格方面,可以通过K线图上的价格均线得到;与K线图相配合的成交量图,有成交量均线。投资者可以根据需要,自己定义价、量均线的参数。此外,价、量理论最好与其他技术分析结合起来使用,这样会更有效果。如果将量价背离与前面提到的MACD指标顶背离结合使用,其准确率会更高。

五、连续阴线是危险信号

(一)连续阴线的危险性

在熊市中不宜参与那些连续出现多根大阴线的下跌行情,然而,还是有不少投机者去冒险尝试,因为他们喜欢去赌当行情已经出现连续阴线时,后面很可能出现一根阳线,或行情已经明显超卖了,不久可能会出现一波反弹。这种赌博式的行为有时候可能会得逞,但更多的时候是适得其反,行情一跌再跌,阴线之下还有阴线,投机者自然也是一亏再亏。原因很简单,连续的下跌通常会诱发恐慌性抛盘,即使行情出现反弹,也无法长久。

如图8-9所示的万里股份(600847),从图中可以看出,该股自2014年11月初就出现一波连续阴线的下跌走势,行情在此后的下跌过程中也没有出现过像样的反弹,一直下跌到12月底创下了股价新低13.72元后,才出现了一波小幅反弹。

如图8-10所示的长百集团(600856),从图中可以看出,该股的走势扑朔迷离,大多数阴线都拖着一条小尾巴,似乎有庄家吸筹的迹象,但股价却一直在下跌,并形成三次弧形下跌。前面已经提到过,弧形下跌本身就是一个危险的下跌信号,又与连续阴线同时出现,可见形势之凶险。

(二)操作策略

投资者若在熊市中遇到这类出现连续阴线的走势形态时,应注意回避风险,趋势不明时千万不要介入。

图8-9

图8-10

六、提防伴随头肩顶形态的连续破位

所谓破位,是指股指、股价跌破重要技术支撑位,如技术形态的破位、中长期均线支撑的破位、技术指标的支撑破位等。破位既有可能是中长期转势,此时破位需要止损;也有可能是中短期调整,破位之后股价急跌,反而有利于快速见底,也就是常说的“不破不立”。因此,针对不同情况的破位,应对方法也有所不同。

所谓连续破位,实际就是一种连续创新低的形态,即连续跌破前期的低点。我们知道,当股价从高位开始向下破位创出新低时,表示行情已经很糟了,如果连续破位,又没有止跌企稳的迹象,且行情还在下跌的中途伴随着头肩顶的走势形态出现,那么行情走势就更加堪忧。

连续破位走势在熊市中出现时尤其危险,因为前期的多头力量已经完全变成了空头力量。前期的低点往往代表的是前期低位的筹码。换言之,前期低点的形成主要是因为先前的市场人士认为前期低点时的股价已经很低了,所以才踊跃买入,促使行情形成底部,此时如果股价走势把先前这些市场人士认为的底部击破了,说明市场中隐藏的下跌力量远大于人们的预期,以市场目前的买入力量根本无法承接、消化新产生的卖压,致使那些在前期低位买入的投资者也出现了损失。为了降低损失,他们不得不止损出局,由原来的买方变为卖方,而头肩顶形态的形成,更加剧了这一现象的出现,在这样的市场环境下,后市非常容易江河日下。

关于连续破位的危害是显而易见的,在此我们不做更多理论上的讲解,而是以实例说话。

如图8-11所示的华联矿业(600882),从图中可以看到,该股自下跌开始,接连破位,屡创新低,并在途中形成了一个头肩顶的走势,此后连续击穿了颈线和头肩顶的两肩低点,此后股价继续下跌。由此可以看出,投资者必须规避在熊市中伴随头肩顶形态出现的连续破位。

图8-11

再来看另一种连续破位的情况。图8-12是惠而浦(600983)在2014年8~12月的日K线走势图。从图中可以看到,该股自高点下跌以来,也在下跌途中形成了一个头肩顶形态,当股价跌破颈线之后,稍作整理便击破了第一低点(破位A),接着又继续跌破第二低点(破位B),此后股价便一路下跌。由此可见,与头肩顶同时出现的连续破位的杀伤力是极大的。所以短线投资者在遇到这种形态时,应提高警惕,以免造成更大的损失。

图8-12

有时候,股价在高位破位之后,会维持盘整状态,此时如果股价能够再次重返破位的上方,则说明股价后期有可能还会持续上涨,假如其震荡整理一段时间后不是上涨,而是继续下跌击穿下一破位,则说明市场堪忧,投资者要尽早离场。如图8-13所示,该股在击穿了前期的第一低点(破位A)后,便开始上下徘徊。但经过短期整理后,股价并没有止跌企稳,反转上涨,而是向下击穿了第二低点(破位B),此后股价便一路走低。

图8-13

从上面的分析中可以看出,如果在实际交易中出现股价连续破位的现象,说明后市行情堪忧,此时一定不要轻举妄动。假如股价在击穿第一低点后开始徘徊整理,此时切莫以为行情见底企稳,就大举买进。即使该股止跌企稳,也要看其止跌企稳的位置是否处于第一低点和第二低点之间,如果是的话,必须加倍小心,以免股价持续下跌,击破第二低点,形成连续破位走势。

参考文献

[1]邹杰.实用选股技术[M].北京:中国宇航出版社,2008.

[2]伍朝辉.道破选股天机[M].广州:广东经济出版社,2009.

[3]孤帆远影.图解选股与买卖[M].北京:中国经济出版社,2010.

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[6]刘建位.巴菲特选股10招[M].北京:中信出版社,2009.

[7]冷风树.如何选择超级黑马[M].沈阳:万卷出版公司,2010.

附录:2014年五大牛股图谱

2014年是牛市行情,这一年股票的最大涨幅达到480%。在2014年A股市均上涨幅排名前5的股票分别为抚顺特钢(600399)、营口港(600317)、雷曼光电(300162)、同花顺(300033)、杰赛科技(002544)(股价上涨与并购重组有关系的除外)。

附图1抚顺特钢日K线图

附图2营口港日K线图

附图3雷曼光电日K线图

附图4同花顺日K线图

附图5杰赛科技日K线图

下一章全书完
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