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包凡:世界正从单极走向多极 2017年充满太多不确定性

腾讯科技 2017-01-12 02:06:21 233阅
文/腾讯科技 王潘
“2017年是相当关键的一年,也是充满了很多不确定性的一年,去年发生了几件事情,无论是美国大选、英国脱欧,包括现在欧洲发生的一些事,总体来看,这个世界正变得越来越复杂,以前这个世界可能相对来说是一个单极的(从地缘政治角度来说)世界,二战后由美国确立的世界秩序已经运转了很久。”这是华兴资本董事长兼CEO包凡眼中的2017年。
包凡在接受腾讯科技等媒体采访时说,世界秩序已经开始慢慢发生了一些变化,未来这个世界可能会从一个单极的朝多极的方向走。多极的世界未必是一个更好的世界,这里面会充满更多的不确定性。
包凡说,对于做资本市场来说,最重要的周期不是经济周期,反而是信贷周期,因为这个信贷周期决定了资产价格。“其实我们已经经历过近20年相对比较宽松的信贷周期,起源是90年代末,那时候美国的信贷比较放松,就制造了互联网的泡沫。”
到了2000年初,格林斯潘觉得市场太热了,开始加息,加息了以后互联网泡沫被挤掉了,产生了很多的恐慌,后来他又开始采用相对比较宽松的信贷政策,造成了美国下一个泡沫,就是房地产的泡沫,直接导致了2007年的金融危机。2007年金融危机之后,信贷周期更加宽松了,标志性事件是2016年12月份美国美联储开始加息。
在包凡来看,近20年的宽松信贷周期要走向尾部了,接下来一个新的周期是进入比较紧缩的信贷周期,在不同的信贷周期里,从宽松到相对比较紧缩的信贷周期,资产价格会发生比较大的变化,我们市场并没有充分预估这里面的风险。“在两个大的周期的转化中,从历史角度看,出现金融危机的可能性还是比较大,所以这是另外一个不确定因素。”包凡说。
在这样的不确定之下,华兴资本今日对外交出成立至今的成绩单,并对外宣布了未来5-10年的战略计划。
以下是包凡公布的华兴资本目前业绩:
1、私募融资财务顾问业务:成立至今华兴做了350个交易,总交易额接近于300亿美元。2016年一年,华兴就做了41个案子,交易额120亿美元。在5亿美金以上规模的融资市场,华兴占了超过1/3的市场份额。
2、并购财务顾问业务:从2001年开始涉足,在互联网行业并购业务上,华兴做到了行业第一,总交易额450亿美元,2016年做了10个案子,160亿美元。
3、私募股权投资业务:2011年开始起步,最初是跟一个外部团队合作。真正由华兴自己开始做是在 2013年,目前华兴直接投资管理的资金规模已经超过100亿人民币,旗下有4支基金,也投了70多个项目,包括链家、奇虎360、京东金融、药明康德、分众传媒等企业。
4、海外上市业务:在中国高科技公司海外上市的投行聘请中,华兴是中国投行的第一。2014年至今,按统计有25个新经济企业在美国IPO,其中12个有中国投行的参与,其中10家有华兴参与,这10家中有9家的IPO华兴资本都是唯一的中国投行。
包凡还首次对外宣布了华兴资本未来5-10年三大战略愿景:1、立足中国,服务全球,做新经济优秀企业家首选的资本市场伙伴;2、连接新经济资产和全球资产的金融市场;3、全球投资人投资最优质新经济资产的优秀投资管理机构。
为了完成这三大愿景,包凡宣布,华兴资本全业务投行布局完成,主要有投资银行(包括私募融资财务顾问、并购财务顾问、证券承销及发行)、金融市场(证券销售与交易)和资产管理(包括私募股权投资、券商资产管理)三大业务。 值得一提的是,华兴资本于2016年拿下了国内证券牌照,包凡还特意描述了华菁证券对华兴资本的重要意义:
第一、华兴资本作为一家立足于中国的投行,随着华菁证券的成立,公司真正进入了自己的母市场(中国资本市场)。以前在没有牌照的情况下,华兴很难在中国市场运营,而中国这个母市场从全球资本市场角度来说都是未来发展最快,也是体量最大的市场。
第二、从产品的角度来说,随着华菁证券的成立,华兴会大大的丰富我们的产品线。以往华兴更多是以财务顾问为主的精品投行,随着华菁证券的成立,未来整个华兴资本集团能够提供全业务投行的服务能力,包括债权、交易、金融市场、资管、未来财富管理等一系列的全投行服务。
第三、随着华菁证券的成立,华兴的合伙人管理团队第一次真正的跟国内资本市场对接。“我们觉得自己以前还是不太接地气,希望通过华菁证券的成立,我们真正能够在中国这个母市场里面扎下根来。”包凡说,随着华菁证券的成立,华兴资本成为横跨大陆、香港和美国三地的一站式投资银行服务,在北京、上海、香港和纽约设有专业团队。
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